DBS唯高达表示, 金威啤酒(124.HK)上半年盈利低于预期, 毛利率表现令人失望, 由于短期仍未明朗, 故将投资评级由「买入」降至「持有」, 目标价由3.6港元调低至3.3港元。
DBS称, 该公司上半年盈利倒退12%至7,100万港元, 低于该行预期的8,200万港元, 主要由于新厂房的初期亏损高于预期, 令毛利率表现较预期疲弱。
DBS表示, 由于新厂房亏损高企, 故调低该公司今明两年盈利预测10-13%, 至1.88亿港元及2.31亿港元。 虽然预期天津新厂房下半年表现有改善, 但紧随明年将有两个新厂房落成, 相信该公司的毛利率回复至正常水平当需一段时间。
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