香港 (XFN-ASIA) - 美林表示, 蒙牛乳业(2319.HK)於内地快速增长的乳品市场持续取得市场份额, 相信其盈利增长高企更为持久, 调高其07-08年盈利预测5%, 并将目标价调高20%至15.85港元, 评级为“买入”。
美林指出, 蒙牛品牌於国内具领导地位, 提高入行门槛。在销量强劲增长, 产品定价及经营杠杆较佳, 以及有效税率较低下, 预期该公司05-08年盈利复合年增长可达31%, 预期06-08年纯利分别6.3亿、8.18亿及10.16亿人民币。
该行表示, 预期伊利及光明乳业本月底前公布的第3季业绩, 将揭示内地对乳品需求仍然强劲, 料对蒙牛股价带来刺激。内地乳品业将逐步整固, 而蒙牛及伊利两大乳业巨头, 料可持续取得市场份额。
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