香港 (XFN-ASIA) - 美林表示, 相信蒙牛乳业(2319.HK)可受惠於强劲的品牌效应, 而推广成本增长料将减慢, 调高其06-08年每股盈利预测2-4%, 同时将该股目标价由15.85调升至20.6港元, 重申「买入」评级。
美林指出, 在成本上升、品牌认知度增加下, 相信内地乳品市场续现汰弱留强, 为市场领导者如蒙牛提供前所未有的增长机会, 相信该公司未来数年增长强劲。
该行又看好蒙牛与欧洲阿拉福兹(Arla)的合营, 合营将於明年全面投入服务, 初期集中生产高毛利的婴儿配方奶粉, 未来相信可引入更多增值的产品, 如牛油、芝士等, 於内地属尚未开发市场。
美林预测, 蒙牛06-08年纯利分别6.5亿、8.34亿及10.55亿人民币, 3年盈利复合年增长达32%。
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